本书集成了作者逾十年的实盘经验，针对金融市场的实战交易，系统阐述，倾囊相授，金针度人，毫无保留！ 
本书讨论的并不是一个交易技巧，而是从市场价格涨跌的本质、价格分析产生的原理和发展历程等原始视角出发，建立起来的一个全新的市场认知。与其他交易方法类书籍不同的是，辨势交易法不以任何经典理论为基础，不以任何固定工具为依托，它不是一个交易模型化的方法论，而是一个回到市场价格最初形式，追寻价格涨跌本质和价格分析手段之间最终关联的全新思维方式。

本书分为三个章节：第一章，讲解交易者常见的三个误区，帮助交易者更正认知错误；第二章，讲解价格涨跌的本质原因，如何将价格分析与这一本质原因相结合，帮助交易者建立正确的市场认知；第三章，讲解“辨势交易法”的核心内容，包括常用工具的使用方法、价格分析的具体流程、风险控制规则和心态管理方法等。

安格斯 
“辨势交易法”创始人，优秀的民间交易者，拥有十年实盘经验，2014年至2017年曾取得交易账户增值50倍的成绩； 
现货和文化产权操盘手，曾管理总计12亿市值的现货上市商品；曾培养出多名优秀操盘手，先后效力于“南京文交所”“中南文交所”“汉唐文交所”等交易所旗下的做市公司，以及参与区块链数字货币的市值管理； 
曾独立发起并创立国内首只现货商品的“认购权证”和“认沽权证”，是我国现货市场鲜有的一次金融创新； 
自2013年以来，“辨势交易法”系列课程在优酷网获得近470万浏览量。

目　录 
第一章　容易被错误理解的三个问题 │ 001 
第一节　交易者能预测价格在某一时刻一定发生上涨或下跌吗？│ 004 
第二节　交易中，技术分析的过程是“看过去、用工具、找规律”吗？│ 013 
第三节　“稳定盈利”是“月稳定盈利 10%”这般可量化的固定状态吗？│ 015 
第二章　价格涨跌的自然规律和价格分析的基础 │ 017 
第一节　价格涨跌的自然规律——心里预期 │ 020 
第二节　价格分析基础 │ 027 
第三章　辩势交易法 │ 119 
第一节　辨势交易法基本理念 │ 121 
第二节　辨势交易法的常用分析工具 │ 160 
第三节　辨势交易法进阶 │ 276 
第四节　辨势交易法与风险控制 │ 318 
第五节　辨势交易法与心态管理 │ 326 
后　记 │ 337

第一章 容易被错误理解的三个问题 

作为近似零和博弈的金融市场，从来不缺少胜利者。众所周知，金融市场并不创造价值，资金从买卖一方的口袋，流向另一方的口袋，胜利者的利润，是建立在其他亏损者基础上的。如何成为一名市场中的胜利者呢？ 
胜利者 = 正确的市场认知 + 合理的交易策略 + 健康的交易观和金钱观（心态管理） 
尽管市面上交易书籍众多，理论繁杂，各类“高手”层出不穷，但是市场中仍然有一个很残酷的描述：“交易者中，八成人是亏钱，一成人盈亏平衡，一成人大赚！”虽然该描述言语武断且数字比例无从考据，可也反映了一个现象：虽然，技术指标等分析工具的用法是众所周知的，财经事件和数据以及基本面政策等信息是基本对称的，交易理论和风险控制方法都是成书百年网络公开毫无保留的，各式各样的“专业的交易技巧”在网络社区中几乎是被无死角完全披露的，但是，即便是几乎交易市场的全部知识和绝大部分信息都可以如此般轻松地学习和获取， “八成人”还是亏损的。这“八成人”既不是“领盒饭的群众演员”，也不是“傻瓜”，他们只是相互洗脑着、蜂拥推搡着涌向一扇自认为是通往“天堂”的门，却不知道“天堂”在他们身后的窗户后面。 
问题出在哪里呢？ 
他们对市场和价格建立的认知，不论是“被动灌注的”，还是“看似是大众认可的”，抑或是“读书获取的”，可能都是片面的、错误的或者是被误导的。以错误认知作为出发点建立起来的交易知识和交易体系，自然也是问题重重的，其交易结果不言而喻。
以下列举了交易者最容易产生误解的三个问题。 

第一节　交易者能预测价格在某一时刻一定发生上涨或下跌吗？ 
这是一个涉及很广的问题，交易者对此存在的误解最大。对这个问题的正确理解是接下来解决其他交易问题的理论基础，所以我们利用较多的篇幅，从多个角度着重讨论这个问题。 
一、交易决策的五个要素 
完成一笔交易，我们需要依据以下五点来建立交易决策。 
（一）决定从事交易的商品标的（选择决策，如选股）； 
（二）决定买进，抑或卖空（方向决策，国内股票市场为单向市场，只能先买进后卖空）； 
（三）决定在哪里建立头寸（点位决策，解决在哪里买进、在哪里卖空的问题）； 
（四）决定交易订单盈利的最低预期价位（止盈决策）； 
（五）决定交易订单亏损后的后续操作（止损和反击决策）。 
以上五点要素，最核心的要素为方向决策和点位决策。也就是交易行为至少要解决最基本的问题：买进还是卖空？在哪里买进、在哪里卖空？ 
在任何市场环境下，交易最终都是执行买进和卖出的交易决策，决策的过程最终都会落实到以上的这五点要素中。在实际交易中，交易需要落实到具体的、明确的价格数值。如：执行黄金的买进策略——在1080 美元 / 盎司的价格，买进 1 手黄金，止盈价格在 1100 美元 / 盎司，止损价格 1075 美元 / 盎司。该黄金的订单决策中，进场价格、仓位手数、止盈位置、止损位置均是具体、明确数值。如果交易者能够预测价格在下一刻一定上涨或一定下跌，那就必然要像“算命师”一样预测出具体的数值或价格区间来。 
二、预测的不可行性 
（一）“完美预测”的神话 
我们经常能在互联网或一些培训和书籍中，看到关于价格完美预测的例子。比如：某人“2015 年完美预测 A 股大盘顶点为 5000点”“某人成功预测欧元兑美元汇率在 1,5900 处大跌”“某老师预测黄金 1900USD/ 盎司见顶，并果断做空大赚 2000 点”等等。这类新闻层出不穷，给人的直接印象好似交易出发点就是去预测未来价格。 
如果有人拥有预测的能力，则必然会出现完整的证据链和多次成功预测的实证，否则就是“口说无凭”。而现实则正好相反。通过收集整理这类成功预测的范例我们会发现，绝大部分神话般的预测事件既不存在完整交易的证据链实证，也不存在多次成功预测的反复性实证，这些范例通常是为了神话某一个人物或某一个方法，为了配合某种营销方式给人物或方法“加分”而已。欲证明对价格预测能力的长期有效性，需要一个样本池，样本池中存有（在相同的方法、相同的条件等因素条件下）足够多的预测成功的实盘案例。单凭一个或者几个预测样本，不能有效说明一个人或者一个方法真的有能力完美预测价格。换句话讲，仅凭个例得不出结论，只是某种程度的“瞎猫碰上死老鼠”。但是，通过网络等宣传载体过分炒作，就会给交易者带来“交易就是预测价格”的误导，致使交易者盲目追逐预测价格的神奇方法（众多交易者尤其是初入市场的交易者，更愿意相信这种神乎其神的能力）。 
（二）对价格模型进行复盘统计无法预测价格 
目前，大部分散户交易者对价格的研究，是通过技术分析手段（绘制图线、使用技术指标等）对价格走势进行总结归纳，通过寻找大概率发生的“交易模型”，进而来预测下一刻的价格走势。交易模型通常是交易者对技术分析工具的形态或数值进行规律性探索发掘而得出的大概率看涨看跌信号（比如，KDJ 指标顶背离 + 价格处于布林带上轨附近 =价格止涨反跌卖空信号。当然这只是一个假设的例子，并不代表现实可行性）。交易者通常会在既往的价格图中用复盘查找的方式寻找能够符合“交易模型”的价格走势样本，寻找到的符合案例越多，交易者对该“交易模型”更有认同感，并以此来证明此“交易模型”可以用来指导买卖交易。这实际上是一个统计过程，即在数据池中尽可能多地统计出符合“交易模型”的样本。样本数量越多说明该“交易模型”给出的看涨或看跌信号越准确，交易者按照此模型交易的成功率越高。复盘统计之后，这个大概率发生的“交易模型”就成了“神奇的交易规则”，交易者将它称作独创的“交易系统”，用以实现对商品价格大概率看涨或大概率看跌的预测，并进行高胜率交易。现在流行的一些交易模型都属于这一类，比如两条移动平均线的金叉做多和死叉做空、RSI 指标数值处于 90 时大概率下跌等等。当然，交易者还可能制定出多个技术分析工具组合而成的复杂规则，但只是简单与复杂的区别，本质相同。 
以上整个过程简言之，即使用统计得出的“神奇的交易规则”，来预测价格在某一时间、某一价格区域一定（或大概率）发生上涨或下跌，并进行高胜率交易。 
我们先举一个例子： 
互联网中有一个流传很广的“神奇交易规则”。在下跌趋势中，用一条直线连接下跌趋势的一系列高点（或上涨趋势的一系列低点）形成趋势线，用一条直线连接下跌趋势的一系列低点（或上涨趋势的一系列高点）并称之为外延线，将外延线平行移动至趋势线一测，把该平行的外延线称为拐点线（既外延线平移线）。通过大量复盘统计得出结论：若价格突破趋势线和拐点线，则可以大概率预测之前趋势结束，价格即将展开反转。

前言 
欢迎交易者们走进辨势交易法的交易视界。在此我们使用“视界”一词，是因为本书讨论的并不是一个交易技巧，而是从市场价格涨跌的本质、价格分析产生的原理和发展历程等原始视角出发，建立起来的一个全新的市场认知。与其他交易方法类书籍不同的是，辨势交易法不以任何经典理论为基础，不以任何固定工具为依托，它不是一个交易模型化的方法论，而是一个回到市场价格最初形式，追寻价格涨跌本质和价格分析手段之间最终关联的全新思维方式。 
在市场中，绝大部分交易者对《波浪理论》等经典交易理论都是驾轻就熟的，对各式各样技术分析工具更是游刃有余的，似乎这看上去足以笑傲市场、稳定盈利了。可现实是，即便交易者汗牛充栋般购买、参详各类交易书籍和神奇方法，熟练掌握各种各样的交易知识，却似乎总是与“稳定盈利”之间相隔一层“窗户纸”，无法捅破。很多交易者捶胸顿足般高喊——“无论是经典理论还是分析工具，该掌握的都已经掌握了，可仍然处于稳定亏损的交易状态，问题出在哪呢？” 
作为金融市场的一员，交易者首先要参悟一个问题： 
“价格为什么上涨？为什么下跌？” 
一切交易方法，都应该是建立在这个问题的答案基础之上，这是解决全部交易问题的最根本出发点。脱离价格涨跌的根本原因去谈交易方法，都是空洞的、苍白的。自认为参透市场、无所不了解的交易者，恰恰是盲目追求方法论而忽略了价格涨跌的本质原因。那么，如何回答这个问题呢？辨势交易法是如何从价格涨跌的本质原因出发去探索市场的呢？读者可以在本书中找到详尽的答案。 
本书集成了笔者逾十年的实盘经验，作为万千民间交易者之一，笔者曾在 2014—2017 年间，使用辨势交易法将账户增值 50 倍。自从2013 年将本书雏形以视频的形式发布于互联网以来，累积观看人次已达到 465 万，其中关于辨势交易法核心观点的讲解视频被诸多机构转载用于交易员培训。自 2013 年以来，笔者参与发起了“安格斯交易学院”，至今已集上万名民间交易者参与其中，成为民间散户分享交易心得、传递市场讯息的交易者聚集地。自从 2014 年开始，辨势交易法逐渐被越来越多的交易者所接受和认可，在俱乐部众多成员的鼓励下，笔者将辨势交易法成书，以此作为数年专职交易生涯一个总结。 
辨势交易法可能与当前绝大多数交易方法存在明显区别，它并不是一个普世追逐的“高胜率模型”。事实上，市场中并不存在像“印钞机”一样的价格模型，“高胜率模型”本身就是一个以讹传讹的错误理解。所以，本书的内容可能会打破部分交易者建立已久的市场认知，但通读至最后，一定能体会到笔者在实盘经验中累积起来的交易视界，并有所收获。

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